[중기 매매] 테크윙 - HBM Cube Prober 이제 시작이야

 

nVIDIA GTC 2025

주인공은 결국 HBM

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지난 주 금요일에 매수한 2번째 종목은 '테크윙'이다.

 

한 동안 원하는 가격까지 오기를 기다리며 눈이 찢어질 정도로 째려보던 종목인데, 기다리던 가격까지 내려왔고, nVIDIA GTC 2025를 계기로 반도체 섹터가 상승한다고 보고 매수하였다.

 

※테크윙 매수 이유 (엔비디아 GTC 2025)

https://white-burn.tistory.com/29

[3월 3주차]주요 증시일정

 

테크윙 (글로벌 1위 Memory Test Handler 제조기업)

• 반도체 후공정 분야 시험 및 검사 장비 제조 기업으로 글로벌 1위 메모리 테스트 핸들러* 제조기업이다.
   * 제조가 완료된 메모리 칩을 불량유무 및 생산등급에 따라서 분류해주는 장비
• 올해부터 신규 장비로 HBM Cube Prober 납품하면서 HBM 시장에 뛰어들어 매출의 급격한 성장이 기대되는 기업이다.
  

□ 매수 Point

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1. nVIDIA 2025 핵심은 차세대 AI 가속기 루빈과 블랙웰 울트라의 공개

 

젠슨 황은 이번 행사에서 AI와 가속 컴퓨팅 기술이라는 주제로 기조 연설을 진행 할 예정인데, 해당 연설에서 차세대 AI 가속기 루빈과 블랙웰 울트라를 공개할 것으로 예상되고 있다.

루빈은 일명 메모리 하마로 불릴 정도로 고용량 반도체를 대거 탑재할 것으로 알려졌는데, 기사 등에 따르면 루빈에는 HBM4 8개, 루빈 울트라에는 HBM4 12개가 탑재 될 것으로 예상된다.

(참고로 블랙웰은 8단 HBM3E 8개, 블랙웰 울트라에는 12단 HBM3E 8개가 탑재될 것으로 전해지고 있다.)

☞ 즉, nVIDIA의 차기 모델의 핵심도 고용량 반도체 HBM이라는 점에서 HBM 관련주 매수하기로 판단

 

2. 견고한 HBM 실적

 

2월 수출입 동향 발표자료에 따르면 반도체 중 HBM과 DDR5는 여전히 실적이 좋은 것으로 보여진다. 정확한 수치는 밝혀지지 않았지만, 그 동안 반도체의 하락은 DDR4와 NAND 가격 하락에 따른 것이라고 발표된 것으로 보면 HBM의 실적은 여전히 좋을 것으로 기대된다.

출처 : 산업통상자원부 2월 수출입동향

3. 스타게이트 프로젝트, 그록 3 등 HBM에 대한 수요는 여전히 폭발 중

 

최근에 발표 된 '지구상에서 가장 똑똑한 AI, 그록 3'에는 H100 반도체 10만개가 사용되었고, 챗 GPT 주도로 개발될 '스타게이트 프로젝트'에서는 4년동안 블랙웰 GB200 구입에만 4조원을 사용할 것으로 발표되었다. 이는 HBM 시장은 여전히 공급보다 수요가 많은 상태로 관련 기업들의 실적에 긍정적인 영향을 줄 것으로 판단

 

4. 테크윙-HBM Cube Prober, '25년 1월부터 삼성전자 납품 시작, 마이크론/하이닉스 퀄 테스트 진행 중

 

그 동안 Cube Prober 장비의 납품이 지연되면서 HBM 매출 기대감에 따라 상승하였던 주가는 50% 가량 가격 조정을 받았고, 7개월 간 기간 조정을 받고 있었다.

올해 1월 부터 삼성전자향 매출이 실제로 찍히기 시작하였고, 마이크론과 하이닉스 퀄 테스트를 진행 중이라고 한다. 이제는 기대감이 아닌 실적이 찍힐 것으로 판단하였고, 아래 증권사 전망도 긍정적으로 참조하고 매수하였다.

 

 

5. 25년 매출액 3,695억원 (+YoY 99%), 영업이익 883억원(+ 280%) 전망

 

HBM 관련 신규 매출에 따라 매출액과 영업이익의 급성장이 나타날 것으로 대신증권에서는 전망하고 있는데, 신규 진입에 따른 적정 PER 산정이 얼마가 될지는 모르겠지만 최소 7개월간의 박스권 상단까지는 갈 것으로 판단하고 매수

 

□ 매수 결과 및 전략

 

1.매수가 : 35,300원

- 분할로 매수를 걸어 놓았으나 1차 매수 목표 수량의 절반만 매수되었다.

- 매수되지 않은 물량은 오늘 매수하고자 하였으나, 역시 체결되지 않고 급등하면서 전략 수정을 하기로 하였다.

2. 목표가 : 46,200원 (박스권 상단)

3. 추가매수 : 36,000원 이하에서 매수 하지 못한 절반 1차 매수 예정

                     34,500원에 2차 매수 예정

4. 손절가 : 30,500원

테크윙이 마음대로 매수되지 않아 다른 계좌로 피에스케이홀딩스를 1차 매수하였다. 개인적으로 공매도가 재개되더라도 실적이 받쳐주고, 그 동안 오랜 조정을 받았던 HBM 관련주는 영향이 없지 않을까 한다. 오히려 최근 급등했던 섹터들이 공매도로 떨어질 때 HBM 관련주들이 빛을 보지 않을까 하는 기대감을 가지고 적극 매수하였다.

 

금주는 월요일부터 장이 너무 좋았다. 이 글을 보시는 모든 분들 계좌에 빨간색만 가득하길 기원한다~~ 비나이다~~~

 

 

[Alert] 하반꿀의 투자일기는 전문투자자가 아닌 직장인인 주린이의 투자경험을 담은 일기로 절대 따라 하시면 안되요
하반꿀 드림